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Nov 03, 2023

BATT: EV Battery Technology ETF enfrenta instabilidade na China (NYSEARCA:BATT)

piranka Classifico o ETF Amplify Lithium & Battery Technology (NYSEARCA:BATT) como

piranha

Eu classifico o Amplify Lithium & Battery Technology ETF (NYSEARCA: BATT) como Hold a partir de agora. A BATT destaca-se entre os fundos com foco no setor de veículos elétricos devido à sua estratégia de investimento diferenciada, com ênfase na Tesla, além de um amplo foco global (especialmente na China). Embora o fundo esteja especialmente bem posicionado para aproveitar a crescente indústria de VEs na China, seu desempenho anterior diz o contrário. Desde a sua criação, o fundo teve um desempenho significativamente inferior ao S&P 500 e a vários de seus pares. No entanto, o fundo possui um rendimento de dividendos atraente que compensa essa desvantagem.

Além disso, a China serve como uma faca de dois gumes para o BATT. Por um lado, o país está experimentando um crescente mercado de EV que deve se expandir para os mercados dos EUA. Por outro lado, a economia do país vive uma desaceleração com o aperto regulatório nos mercados privados. É principalmente por isso que, até que essas condições melhorem, estou adiando a classificação BATT a Buy.

Lançada e administrada pela Amplify Investments LLC em 2018, a BATT investe em ações de empresas que desenvolvem e produzem materiais e tecnologias avançadas para baterias em todo o mundo. Isso pode incluir, entre outros, soluções de armazenamento de bateria, metal e materiais de bateria e veículos elétricos. O fundo investe em ações de crescimento e valor e tem como objetivo acompanhar e replicar o desempenho do EQM Lithium & Battery Technology Index. A BATT emprega uma abordagem ponderada de capitalização de mercado na alocação de suas ações de portfólio, onde as ações individuais podem atingir um peso máximo de 8%. O fundo investe em uma miríade de países globalmente, mas se concentra mais em países de mercados desenvolvidos.

A BATT investe em diversas indústrias relacionadas à produção e desenvolvimento de tecnologias de baterias de lítio. Os setores mais proeminentes incluem veículos elétricos, tecnologia de baterias, armazenamento de energia, lítio e outros componentes de baterias. Embora a BATT tenha como objetivo fornecer exposição global em seu portfólio, ela se concentra principalmente em investir em países asiáticos, como China Continental, Hong Kong, Taiwan, Coréia do Sul e Japão. Além disso, a carteira do fundo é muito concentrada nas quatro principais participações, com nenhuma ação no restante da carteira contribuindo com mais de 3% individualmente. Uma distribuição abrangente pode ser vista no gráfico de pizza abaixo:

etf.com

etf.com

A principal força da BATT reside em seu alto rendimento de dividendos, embora ele pague apenas uma vez por ano. Com quase 4%, o rendimento da BATT é significativamente maior do que o de seus concorrentes, com a maioria de seus concorrentes entre 1% e 2%. O alto rendimento de dividendos do fundo em relação aos seus pares pode ser devido ao seu investimento em empresas mais maduras e estabelecidas nas indústrias de tecnologia de baterias e veículos elétricos, tendo atingido um estágio em que geram fluxos de caixa grandes e estáveis.

Buscando alfa

O fundo também demonstrou consistentemente um crescimento de dividendos forte e constante. Apesar da queda acentuada no rendimento de dividendos em fundos semelhantes pouco antes de 2023, o BATT conseguiu se estabilizar rapidamente após o declínio inicial. Curiosamente, o rendimento do fundo em sua recuperação excedeu o nível anterior à queda.

Em contraste, muitos dos concorrentes da BATT lutaram para retornar aos seus níveis de rendimento originais após a queda, recuperando-se para um nível mais baixo do que antes de sua queda inicial. Isso demonstra a recuperação superior da BATT e sua capacidade de continuar crescendo e gerar receita, apesar das flutuações do mercado.

Buscando alfa

Apesar do foco global do BATT, o fundo investe uma grande quantia, mais de 30% de sua carteira, na China. Isso é potencialmente benéfico, considerando o lucrativo mercado chinês de veículos elétricos, onde as vendas de veículos elétricos estão crescendo e devem se expandir para os mercados globais, especialmente os Estados Unidos. As empresas chinesas de veículos elétricos estão competindo muito bem com os concorrentes americanos, produzindo veículos elétricos de melhor qualidade e mais baratos. Enquanto os Estados Unidos tiveram um recorde de vendas de 800.000 VEs, a China teve mais de 5 milhões. As vendas de veículos elétricos da China dobraram em 2021 e 2022, e o espaço ainda deve crescer cerca de 30% em 2023.